炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)慧正資訊消息，2022年12月26日，特種不粘涂料和PEEK(聚醚醚酮)廠商-浙江鵬孚隆科技股份有限公司(鵬孚隆)遞交首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書，擬創(chuàng)業(yè)板IPO上市。

募資

鵬孚隆擬公開發(fā)行不超過1942萬股，募資7.23億，用于投資建設(shè)年產(chǎn)1.8萬噸高分子材料未來工廠(投資總額4.9億元)、新增年產(chǎn)2000噸特種聚合物合成技術(shù)改造項(xiàng)目(1.96億元)，以及特種聚合物材料研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目(3715萬元)。

鵬孚隆生產(chǎn)、研發(fā)和銷售特種涂料系列和聚芳醚樹脂系列，可廣泛應(yīng)用于家電炊具、航空航天、汽車、電子半導(dǎo)體、石油化工、清潔能源和醫(yī)療器械等領(lǐng)域。通過持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新及產(chǎn)品迭代，公司已成為國內(nèi)少數(shù)能夠提供材料合成、共混改性及下游解決方案全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)的企業(yè)。

財(cái)務(wù)

2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，鵬孚隆營業(yè)收入分別為2.31億、2.73億元、3.41億元和1.23億元;對(duì)應(yīng)凈利潤為1925萬、6583萬、6966萬和2935萬;扣非歸母凈利潤對(duì)應(yīng)為5110萬、6243萬、7376萬和2935萬。

主營產(chǎn)品 - 特種涂料

特種涂料主要包括不粘涂料、耐熱硅樹脂涂料和陶瓷涂料三類產(chǎn)品。鵬孚隆擁有國內(nèi)領(lǐng)先的不粘涂料生產(chǎn)基地，產(chǎn)能產(chǎn)量位居行業(yè)前列，主要競爭對(duì)手為科慕公司、日本大金、華福涂料等國外大型化工企業(yè)。特種涂料生產(chǎn)方面，鵬孚隆針對(duì)各類特種涂料產(chǎn)品制定了相關(guān)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，公司生產(chǎn)嚴(yán)格按照企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，產(chǎn)品性能達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。鵬孚隆產(chǎn)品定期通過國際檢測機(jī)構(gòu)的相關(guān)檢驗(yàn)，確保公司特種涂料產(chǎn)品符合食品接觸安全相關(guān)法規(guī)，公司特種涂料產(chǎn)品已通過了美國FDA標(biāo)準(zhǔn)檢測、美國CA65檢測、德國食品接觸材料LFGB檢測，符合REACH、RoHS等環(huán)保指令要求。

不粘涂料分為聚四氟乙烯不粘涂料和聚醚砜不粘涂料，均已聚芳醚樹脂位主要粘結(jié)劑，以聚四氟乙烯為主要成膜物質(zhì)。涂層具備優(yōu)良的不粘性、光澤度高、耐腐蝕性和耐化學(xué)性出色，其中高端不粘產(chǎn)品還具有極強(qiáng)的耐摩擦性。產(chǎn)品可以廣泛的應(yīng)用于炊具家電，也可拓展至工業(yè)防護(hù)等領(lǐng)域。

耐熱硅樹脂涂料，是以化學(xué)改性硅樹脂為主體的涂料，主要有成膜溫度低、耐高溫性好，漆膜光澤高、色彩豐滿度好等特點(diǎn)。硅樹脂具備良好的改性空間，產(chǎn)品可拓展性強(qiáng)。產(chǎn)品可以廣泛的應(yīng)用于炊具家電各類產(chǎn)品的表面。

陶瓷涂料，核心成分為無機(jī)陶瓷材料，環(huán)保性高，具備硬度高、色澤飽滿，耐腐蝕性與耐溫性優(yōu)異等優(yōu)良性質(zhì)。產(chǎn)品用于炊具家電，也可拓展至建筑材料、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。

鵬孚隆在涂料配方、生產(chǎn)工藝、樹脂合成和相關(guān)助劑應(yīng)用等方面均有深厚的技術(shù)積累，針對(duì)多種材料的復(fù)合涂料進(jìn)行創(chuàng)新性開發(fā)，產(chǎn)品獲得多項(xiàng)省級(jí)工業(yè)新產(chǎn)品鑒定，并積累了一批自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

鵬孚隆率先引入綜合性能極佳的PEEK樹脂，制成高強(qiáng)度耐刮擦不粘涂料、類花崗巖效果不粘涂料等產(chǎn)品。原材料方面，鵬孚隆具備聚芳醚樹脂合成技術(shù)，并與上游供應(yīng)商協(xié)同開展聚四氟乙烯的研發(fā)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)公司分子結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與配方設(shè)計(jì)的結(jié)合。硅樹脂涂料領(lǐng)域，公司具備合成、配方設(shè)計(jì)等多維度研發(fā)技術(shù)實(shí)力。

鵬孚隆重視環(huán)保型涂料的研發(fā)，發(fā)明專利“低VOC無有機(jī)溶劑耐熱水性涂料及其制得的耐高溫耐腐涂層”確立了鵬孚隆特種涂料產(chǎn)品環(huán)保化、無溶劑化的發(fā)展方向，產(chǎn)品未來有望替代目前硅樹脂涂料領(lǐng)域溶劑型涂料的主導(dǎo)地位。同時(shí)，鵬孚隆具備環(huán)保性能極高的陶瓷涂料研發(fā)生產(chǎn)能力。

鵬孚隆重視新產(chǎn)品的研發(fā)，公司研發(fā)生產(chǎn)的“水性錘紋氟樹脂不粘涂料”、“抗刮高耐磨氟樹脂不粘涂料”、“水性石墨烯導(dǎo)熱不粘涂料”等產(chǎn)品均通過了浙江省級(jí)工業(yè)新產(chǎn)品鑒定。伴隨近年來消費(fèi)理念的升級(jí)和烹飪方式的改進(jìn)，采用不粘涂料設(shè)計(jì)方案的炊廚具產(chǎn)品需求量穩(wěn)定增長，鵬孚隆生產(chǎn)的不粘涂料被廣泛應(yīng)用于歐洲、美洲及亞太地區(qū)不粘炊具市場，其中不乏伊朗、俄羅斯、土耳其等“一帶一路”國家的客戶。

鵬孚隆在傳統(tǒng)產(chǎn)品體系基礎(chǔ)上對(duì)特種涂料系列產(chǎn)品持續(xù)深入研究和開發(fā)了多種創(chuàng)新型產(chǎn)品，通過加入聚芳醚樹脂材料，極大提升了產(chǎn)品耐磨損、耐腐蝕等性能，并為產(chǎn)品附加仿真紋理等外觀效果，廣泛應(yīng)用于高端炊具市場，以滿足歐美市場高端客戶的多樣化需求，公司的市場地位和影響力逐年不斷增強(qiáng)。

主營產(chǎn)品 - 聚芳醚樹脂

聚芳醚樹脂作為一類高性能聚合物和聚芳醚類特種工程塑料的主要組成部分，綜合性能優(yōu)異，具有耐高溫、耐低溫、耐磨損、耐化學(xué)腐蝕、高純度、生物相容性等特點(diǎn)。聚芳醚樹脂主要包括聚芳醚酮和聚芳醚砜，核心技術(shù)長期處于被發(fā)達(dá)國家壟斷的狀態(tài)，近年來在國家新材料產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)和支持下，國內(nèi)聚芳醚樹脂產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，但高端聚芳醚樹脂仍主要依賴進(jìn)口。

鵬孚隆突破國外核心技術(shù)封鎖，產(chǎn)業(yè)化技術(shù)“特種工程塑料PEEK及PES合成技術(shù)”通過浙江省科學(xué)技術(shù)成果鑒定;公司產(chǎn)品“高堆積密度、易流動(dòng)的聚醚醚酮超細(xì)粉”、“低導(dǎo)熱聚醚醚酮”等產(chǎn)品均通過了浙江省級(jí)工業(yè)新產(chǎn)品鑒定。公司目前已掌握聚芳醚樹脂的合成、純化、改性等技術(shù)，并形成完善的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系。

同時(shí)，鵬孚隆注重聚芳醚樹脂合成與下游應(yīng)用相結(jié)合，聚焦航空航天、汽車、電子半導(dǎo)體、石油化工、清潔能源和醫(yī)療器械等高端市場，可根據(jù)市場需求，定制化研發(fā)滿足特殊應(yīng)用場景的聚芳醚樹脂產(chǎn)品，為客戶提供解決方案，以提升客戶滿意度和忠誠度，并提升公司產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)附加值。

目前，鵬孚隆生產(chǎn)及銷售的PEEK產(chǎn)品包括純樹脂粗粉、純樹脂細(xì)粉、純樹脂超細(xì)微粉、純樹脂顆粒及共混改性顆粒等多種類型。

產(chǎn)品毛利

鵬孚隆主營業(yè)務(wù)毛利率分別為42.50%、41.40%、38.20%和37.17%，整體維持在較高水平。報(bào)告期內(nèi)，鵬孚隆主營業(yè)務(wù)毛利率出現(xiàn)小幅下降，主要原因系毛利率較高的特種涂料產(chǎn)品和毛利率相對(duì)較低的聚芳醚樹脂業(yè)務(wù)產(chǎn)品收入占比結(jié)構(gòu)變化所致。

鵬孚隆聚四氟乙烯不粘涂料毛利率分別為45.47%、46.28%、42.63%和43.40%，該產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)毛利率水平較高，2021年毛利率水平下行主要原因是原材料聚四氟乙烯乳液價(jià)格上漲。報(bào)告期內(nèi)，鵬孚隆聚醚砜不粘涂料毛利率分別為34.26%、28.11%、22.34%和15.73%，報(bào)告期內(nèi)該產(chǎn)品毛利率水平持續(xù)下降，主要是由于主要原材料及溶劑原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致。鵬孚隆耐熱硅樹脂涂料毛利率分別為40.47%、32.18%、30.14%和28.02%，該產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)毛利率水平較高，2020年度，由于原材料硅樹脂價(jià)格上漲，耐熱硅樹脂涂料產(chǎn)品單位成本上漲幅度約11.19%，單位售價(jià)下降約2.41%，共同導(dǎo)致當(dāng)年毛利率出現(xiàn)一定程度下降。報(bào)告期內(nèi)，王錫銘陶瓷涂料毛利率分別為36.56%、33.53%、35.78%和30.86%，該產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)毛利率水平相對(duì)穩(wěn)定但略有下降，主要受產(chǎn)品銷售價(jià)格下降、材料成本上漲共同影響。

股東

鵬孚隆注冊(cè)資本5200萬元，兩家股東股東天乾北斗和君子七劍各占股95.85%和4.15%。

本次上市發(fā)行人實(shí)際控制人王錫銘直接持有發(fā)行人控股股東天乾北斗84.46%的股份，并擔(dān)任天乾北斗的執(zhí)行董事;王錫銘通過天乾北斗控制發(fā)行人71.32%的表決權(quán)，同時(shí)直接持有發(fā)行人12.01%的股份，合計(jì)控制發(fā)行人83.33%的表決權(quán)。

孫義軍擔(dān)任天乾北斗的監(jiān)事，并直接持有發(fā)行人13%的股份，同時(shí)通過天乾北斗及君子七劍合計(jì)間接持有發(fā)行人12.13%的股份。

孫京霞系孫義軍姐姐，直接持有發(fā)行人0.29%的股份。深創(chuàng)投直接持有常州紅土29.70%合伙份額，間接合計(jì)持有常州紅土的執(zhí)行事務(wù)合伙人鷹潭紅土優(yōu)創(chuàng)投資管理有限合伙企業(yè)100%的合伙份額。