炭黑產業網據中國煤炭報消息，煤炭行業下游的四大耗煤行業分別是電力行業、鋼鐵行業、建材行業和化工行業，合計煤炭消費量占煤炭總消費量的80%左右。因此，2022年煤炭需求如何，仍需要看下游四大耗煤行業的發展和需求情況。
在四大耗煤行業中，電力行業煤炭消費占比最大。根據中電聯預測，2022年全社會用電量將同比增長5%至6%，在此預測基礎上，2022年電煤消費總量仍將保持正增長。信達證券發布的報告認為，2022年至2025年，我國煤炭消費量有望保持年均2.07%的增長;自2022年起，全國能源消費總量將保持年均3.3%的增速，到2025年達到59.4億噸標煤，扣除石油、天然氣和一次電力及其他能源貢獻，預計2022年至2025年，我國煤炭消費量增速分別為2.05%、2.50%、2.06%、1.68%。
電力行業
供需總體平衡 用電增速或逐季上升
電力是煤炭行業最大的下游行業，電煤消費在煤炭消費中占比超過50%。近年來，隨著經濟結構轉型的持續推進，火電在發電總量的占比逐漸被水電、風電、核電和太陽能發電等替代。但煤電仍然是當前我國電力供應的最主要電源，也是保障我國電力安全穩定供應的基礎電源。
中國電力企業聯合會公布的數據顯示，2021年，全國全社會用電量8.31萬億千瓦時，同比增長10.3%，用電量快速增長主要受國內經濟持續恢復發展、上年同期低基數、外貿出口快速增長等因素拉動。一季度、二季度、三季度、四季度，全社會用電量同比分別增長21.2%、11.8%、7.6%和3.3%，受同期基數由低走高等因素影響，同比增速逐季回落。2021年，全社會用電量兩年平均增長7.1%，各季度兩年平均增速分別為7.0%、8.2%、7.1%和6.4%，總體保持平穩較快增長。
截至2021年底，全國全口徑發電裝機容量23.8億千瓦，同比增長7.9%;2021年全國規模以上工業企業發電量8.11萬億千瓦時，同比增長8.1%。值得注意的是，全口徑非化石能源發電裝機容量達到11.2億千瓦，首次超過煤電裝機規模。截至2021年底，全國全口徑火電裝機容量13.0億千瓦，同比增長4.1%。其中，煤電11.1億千瓦，同比增長2.8%，占總發電裝機容量的46.7%，同比降低2.3個百分點。無論從裝機規模看還是從發電量看，煤電仍然是當前我國電力供應的最主要電源，也是保障我國電力安全穩定供應的基礎電源。
2021年，全國電力供需形勢總體偏緊，一些時段，如年初、迎峰度夏以及9月至10月，部分地區電力供應緊張。國家高度重視并出臺一系列能源電力保供措施，效果顯著，2021年11月7日起至年底，全國有序用電規模基本清零，僅個別省份對部分高耗能、高污染企業主動開展有序用電。
中國電力企業聯合會預測，綜合考慮國內外經濟形勢、電能替代等帶動電氣化水平穩步提升、上年基數前后變化等因素，預計2022年全年全社會用電量為8.7萬億千瓦時至8.8萬億千瓦時，同比增長5%至6%，各個季度全社會用電量增速總體呈逐季上升態勢。
在新能源快速發展帶動下，預計2022年基建新增裝機規模將創歷年新高，全年基建新增發電裝機容量2.3億千瓦左右，其中非化石能源發電裝機投產1.8億千瓦左右。預計2022年底全口徑發電裝機容量達到26億千瓦左右，其中，煤電裝機容量11.4億千瓦左右。
中國電力企業聯合會有關人士分析，隨著我國消費結構及產業結構持續調整升級，負荷“冬夏”雙高峰特征逐步常態化。基于對氣溫、來水、電煤供應等關鍵要素的分析，并綜合考慮新投產裝機、跨省跨區電力交易、發電出力及合理備用等，預計2022年全國電力供需總體平衡，迎峰度夏、迎峰度冬期間部分區域電力供需偏緊。
鋼鐵行業
產量將前低后高 需求則前高后低
國家發改委運行局公布的數據顯示，2021年，全國粗鋼產量103279萬噸，同比下降3%，2020年為同比增長5.2%;鋼材產量133667萬噸，同比增長0.6%，增速同比回落7.1個百分點。焦炭產量46446萬噸，同比下降2.2%，2020年為同比增長0.04%;鐵合金產量3476萬噸，同比下降4.4%，降幅比上年擴大1.7個百分點。海關統計顯示，2021年鋼材出口6690萬噸，同比增長24.6%，進口1427萬噸，同比下降29.5%;鐵礦砂進口112432萬噸，同比下降3.9%。
2021年，鋼鐵行業粗鋼產量前高后低，累計實現同比下降。2021年上半年，鐵礦石價格持續沖高，下半年振蕩回落。2021年鋼材價格波動上行，四季度開始高位回調。2021年我國鋼材出口總量高于2020年，下半年逐月回落。受國民經濟整體向好、全球大宗商品價格上漲等因素影響，2021年鋼鐵行業效益呈前高后低走勢，效益創歷史最高。數據顯示，2021年我國重點大中型鋼鐵企業累計營業收入6.93萬億元，同比增長32.7%;累計利潤總額3524億元，同比增長59.7%，創歷史新高;銷售利潤率達到5.08%，較2020年提高0.85個百分點。
2022年，宏觀政策要求“穩字當頭，穩中求進”，國內鋼材市場消費量將保持平穩增長態勢。中國鋼鐵協會有關人士指出，原料價格高位振蕩，鋼材延續高成本生產態勢，預計2022年鋼價將呈前高后低走勢，普通熱軋鋼材均價將低于2021年。
中國鋼鐵協會有關人士表示，2022年我國鋼鐵產量釋放仍將受到一定制約，預計2022年我國粗鋼產量與2021年基本相當。考慮到一季度的秋冬季錯峰生產等因素影響，全年產量或呈前低后高的走勢。
2022年鋼材出口量將同比下降，進口量將保持相對高位。預計2022年我國鋼材出口在6000萬噸左右，同比下降10%左右;鋼材進口1450萬噸左右，同比基本持平。我國已經在東南亞、中東等地區通過國際鋼鐵產能合作等方式，建立了相對穩定的鋼坯進口渠道，這將支撐我國鋼坯進口量保持高位。預計2022年我國鋼坯進口量將在1500萬噸左右，較2021年增長9.3%左右。
國內鋼材市場需求將保持平穩增長態勢。在房地產投資和基礎設施投資拉動下，預計2022年國內市場粗鋼消費量在10億噸左右，比2021年的9.9億噸增長1.6%。
我國鋼鐵生產企業仍將處于高成本運行態勢。預計2022年我國鋼鐵產量將與2021年基本相當。隨著世界經濟的進一步恢復，海外鋼鐵產量還將繼續上升，并推動對鋼鐵原料的需求增長，而國際主要礦石供應商新增產量有限，全球鐵礦石供求關系總體偏緊。
綜上分析，2022年我國鋼鐵產量將前低后高，市場需求將前高后低，鋼價高點將出現在上半年，下半年以振蕩調整為主，全年普通鋼材均價將低于2021年。
建材行業
總體運行平穩 市場需求或低于預期
建材行業是房地產行業的下游行業，過去的一二十年整體受益于中國房地產行業的快速發展，建材行業也跟隨享受了一波時代紅利，行業規模不斷擴大。
2021年，建材行業主要生產、效益指標同比保持增長，經濟運行總體保持平穩，但建材市場需求不及預期，產業和市場分化較為明顯，大宗商品價格波動、能耗“雙控”政策實施等增強了建材行業經濟運行的波動性。
2021年四季度，國內水泥市場一改以往沖擊全年價格高峰的走勢，整體表現疲軟。中國水泥網水泥大數據研究院預測，2021年水泥全行業利潤在1552.86億元左右，同比下滑15.28%。
水泥行業受益于基建復蘇與地產寬松的概率較大，預計2022年將迎來復蘇。中國水泥協會有關人士認為，從目前多重政策信號看，2022年肯定是基建大年，基建是主要拉動投資的領域，重大工程投資肯定對水泥行業是利好的。但是考慮到2021年四季度房地產市場表現非常差，對水泥行業下拉明顯，2022年水泥下游需求增幅有限，具體情況還要看2022年房地產的運行走勢。
玻纖需求增速大于供給增速，行業格局能夠維持，行業成長性正逐漸抹平周期性。2021年玻纖行業景氣度較高，在風電裝機復蘇、電子集成電路快速發展、汽車輕量化以及建筑綠色化的驅動下，有分析人士測算2022年玻璃纖維需求為680萬噸至690萬噸，增量較大。此外，玻纖及其復合材料性能正在逐漸提升，對傳統材料的替代逐漸加速，產品的成長性逐漸顯現，周期性正逐漸弱化。
化工行業
以穩為主 主要指標增速或放緩
中國石油和化學工業聯合會報告顯示，2021年，中國石油和化學行業實現營業收入14.45萬億元，比2020年增長30%;實現利潤總額1.16萬億元，比2020年增長126.8%;進出口總額8600.8億美元，比2020年增長38.7%。這組數據遠超年初的預期，尤其是營業收入和利潤都創造了新的歷史紀錄。但值得注意的是，2021年化工行業中煤化工產業虧損擴大，其他子行業均實現盈利。
中國石油和化學工業聯合會數據顯示，2021年石化行業有4個歷史新高：
一是營業收入創歷史新高。全行業實現營業收入14.45萬億元，比歷史上最好的年份高出4000億元。
二是利潤總額創歷史新高。全行業實現利潤總額1.16萬億遠，歷史上首次突破萬億元利潤。
三是化工板塊利潤總額創歷史新高。化工板塊規模以上企業利潤總額7932.2億元，超出“十三五”最好的年份31%。
四是化工板塊收入利潤率創歷史新高。化工板塊收入利潤率首次達到9.16%，高于“十三五”最好年份2.27個點。
中國石油和化學工業聯合會有關人士指出，2021年，在供需復蘇錯位、貨幣總量超發等因素推動下，全球能源和大宗商品價格大幅攀升，國內石油和化工產品價格上漲明顯，一些主要大宗化學品價格創歷史新高。同時，2021年我國石油和化工行業對外貿易持續高速增長。2021年石化行業投資恢復全面增長態勢，其中化學原料和化學制品制造業完成投資同比增長15.7%。
當前，我國石化行業正處于由大向強邁進的重要階段，增長潛力很大，但挑戰也很大。中國石油和化學工業聯合會有關人士預測，2022年行業總體將以穩為主，穩中提質的基本態勢不變，但主要指標增速將放緩。2022年上半年主要指標增速可能較低，下半年有所加快，全年呈“前低后高”走勢。
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