01行業(yè)背景
2025年以來，炭黑市場(chǎng)供需失衡局面延續(xù)，但頭部企業(yè)擴(kuò)能腳步不停，產(chǎn)能維持增漲趨勢(shì)，據(jù)炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)2025年計(jì)劃投產(chǎn)產(chǎn)能為114.5萬噸。受原料價(jià)格和市場(chǎng)需求疲軟等因素影響下，炭黑價(jià)格與輪胎博弈循環(huán)，均價(jià)以N330為例較去年同期下滑16.05%，行業(yè)始終處于盈虧邊緣線。主力需求輪胎受排產(chǎn)周期延長(zhǎng)，成品庫存積壓轉(zhuǎn)為向上游要利潤(rùn)。同時(shí)石油系炭黑產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張也正在推動(dòng)行業(yè)產(chǎn)能洗牌和原料油的多樣化變革。2025也將是炭黑行業(yè)沉淀變動(dòng)的一年。
02面向發(fā)行企業(yè)
原生炭黑企業(yè)、貿(mào)易商;
高溫煤焦油企業(yè);乙烯焦油企業(yè);
下游輪胎企業(yè);橡膠制品企業(yè);膠帶膠管，色母粒企業(yè)。
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發(fā)行時(shí)間：2025年7月15日
發(fā)行單位：炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)www.foshanyide.com
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03報(bào)告亮點(diǎn)
政策：能耗限額和危廢新政落地：推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模化，提高市場(chǎng)集中度，優(yōu)化企業(yè)原料采購成本和生產(chǎn)成本。
供應(yīng)：國(guó)內(nèi)炭黑產(chǎn)能突破1000萬噸，市場(chǎng)需求量645萬噸，壓制產(chǎn)能釋放。2025年待投產(chǎn)產(chǎn)能總計(jì)114.5萬噸，加劇市場(chǎng)供需矛盾。頭部企業(yè)提升市場(chǎng)占有率和多區(qū)域布局，橡膠炭黑和差異化特種炭黑擴(kuò)產(chǎn)同步進(jìn)行。石油系炭黑占比增加，價(jià)格優(yōu)勢(shì)下，推動(dòng)現(xiàn)有小產(chǎn)能淘汰和洗牌。
需求：輪胎年平均開工率下滑，產(chǎn)銷壓力和排產(chǎn)周期延長(zhǎng)抑制產(chǎn)能釋放。企業(yè)成品庫存累計(jì)，利潤(rùn)有限，轉(zhuǎn)為向上游要利潤(rùn)，炭黑議價(jià)采買。主力需求仍為輪胎、橡膠制品領(lǐng)域;特種新領(lǐng)域利潤(rùn)可觀，但市場(chǎng)需求量偏少，短期內(nèi)需求格局無較大變化。
價(jià)格：價(jià)格跟隨高溫煤焦油波動(dòng)，相關(guān)性系數(shù)極高;但供大于求基本面限制整體波動(dòng)幅度，平均價(jià)格同比下滑。價(jià)格內(nèi)卷嚴(yán)重，外加石油系產(chǎn)品價(jià)差影響，橡膠炭黑來到行業(yè)成本線邊緣。出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，進(jìn)口俄羅斯炭黑價(jià)格沖擊影響減弱。
企業(yè)動(dòng)態(tài)：頭部企業(yè)布局特種炭黑和再生炭黑，降本增效、“碳足跡”之路并行。轉(zhuǎn)向布局西南市場(chǎng)，方便快速響應(yīng)全國(guó)需求和東南亞出口市場(chǎng)。
利潤(rùn)：不同差異化產(chǎn)品利潤(rùn)差異巨大，普通同質(zhì)化產(chǎn)品利潤(rùn)倒掛。價(jià)格同比下滑，刷新歷史地位，企業(yè)生產(chǎn)虧損周期增加。
04報(bào)告目錄
第一章 核心數(shù)據(jù)導(dǎo)覽
第二章 市場(chǎng)供應(yīng)演變 新增產(chǎn)能遠(yuǎn)大于淘汰產(chǎn)能
2.1 擴(kuò)產(chǎn)腳步不停 行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)供應(yīng)過剩
2.2 石油系炭黑產(chǎn)能規(guī)模增加 推動(dòng)市場(chǎng)格局洗牌
2.3 頭部企業(yè)全面發(fā)展提高自身競(jìng)爭(zhēng)力 行業(yè)集中度提升
第三章 供需矛盾嚴(yán)重 行業(yè)維持在盈虧線邊緣
3.1 供大于求+成本下行 炭黑市場(chǎng)價(jià)格低位承壓
3.2 供需矛盾下的“價(jià)格戰(zhàn)”內(nèi)卷，行業(yè)虧損嚴(yán)重
3.3 主力需求困于產(chǎn)銷壓力 需求消耗增量有限
第四章 下半年國(guó)內(nèi)炭黑維持供強(qiáng)需弱，價(jià)格延續(xù)低位震蕩
4.1 宏觀政策因素給炭黑市場(chǎng)帶來更多不確定性
4.2 原料油多樣化演變 價(jià)格維持偏弱運(yùn)行影響炭黑價(jià)格
4.3 輪胎排產(chǎn)周期增加 炭黑價(jià)格受制于高庫存和低需求
05延伸閱讀
《2025年裂解炭黑行業(yè)調(diào)研報(bào)告》
《2025年特種炭黑未來發(fā)展調(diào)研分析報(bào)告》
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