炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)橡膠快遞消息，近日，受俄烏沖突加劇影響，能源化工板塊漲幅較大，但橡膠期貨走勢卻偏弱。目前國內(nèi)橡膠產(chǎn)區(qū)還未開割，東南亞地區(qū)已經(jīng)進(jìn)人停割期，全球性低產(chǎn)期臨近。
中國天膠3-5月份年內(nèi)季節(jié)性偏高需求仍可期待，隨著后續(xù)輪胎廠復(fù)工復(fù)產(chǎn)，需求端將提供一定驅(qū)動，且由于今年奠定了穩(wěn)增長的格局，橡膠中長期維持看漲預(yù)期。
一、主產(chǎn)區(qū)供給端來看，全球性低產(chǎn)期臨近
目前全球93%左右的天然橡膠面積分布在東南亞地區(qū)，其中我國云南和海南地區(qū)占全國橡膠樹種植面積比重最大，占比高達(dá)95%左右。
1.從國內(nèi)天膠產(chǎn)區(qū)現(xiàn)狀來看
截止3月初，我國海南和云南產(chǎn)區(qū)仍處于停割階段。國內(nèi)產(chǎn)區(qū)云南開割時間預(yù)計在3月20日左右，海南開割時間預(yù)計4月底5月初。
2.從東南亞產(chǎn)膠國來看
泰國方面：目前泰國北部、東北部已經(jīng)停割，2月中下旬起泰國南部開割水平或降低至5成以下，原料供應(yīng)減少逐漸減少支撐收購價格。
越南方面：完全停割。
印度尼西亞方面：目前印度尼西亞的橡膠種植者仍面臨著葉真菌病對于天然橡膠生產(chǎn)的侵害。此外，在橡膠種植地區(qū)發(fā)生的洪水災(zāi)害，也是影響當(dāng)下以及未來一段時間內(nèi)天然橡膠產(chǎn)量的重要因素。
馬來西亞方面：根據(jù)馬來西亞橡膠局(MRB)橡膠種植園就業(yè)研究，發(fā)現(xiàn)橡膠種植園面臨著高達(dá)60%工人的短缺。此外，據(jù)報道涉及面積超過70,000公頃的橡膠樹枯葉病也影響了生產(chǎn)。而根據(jù)馬來西亞統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，2021年馬來西亞天然橡膠產(chǎn)量46.96萬噸，同比減少8.25%。
二、需求方面
國內(nèi)輪胎企業(yè)開工整體不高，低于歷史同期，目前處于逐漸提升階段。根據(jù)QinRex數(shù)據(jù)，截至2022年3月4日全鋼胎開工率為57.48%，環(huán)比增長4.7個百分點;半鋼胎開工率為60.39%，環(huán)比增長5.1個百分點。
輪胎企業(yè)庫存消耗不一，個別企業(yè)庫存消化緩慢。3月份部分企業(yè)發(fā)布輪胎調(diào)漲通知，海外低產(chǎn)期原料價格仍維持上漲態(tài)勢對市場支撐明顯，隨著國內(nèi)市場生產(chǎn)貿(mào)易活動逐步恢復(fù)，下游企業(yè)開工水平將進(jìn)一步提升，為此未來市場需求端呈現(xiàn)向好趨勢。
三、保稅區(qū)庫存維持累庫
截至2021年3月4日，保稅區(qū)內(nèi)天然橡膠庫存為14.03萬噸，較上周上漲1.81萬噸，環(huán)比上漲14.81%。保稅區(qū)外天然橡膠庫存為33.26萬噸，較上周上漲1.63萬噸，環(huán)比上漲5.15%。
總體而言，近期橡膠進(jìn)口情況較好，預(yù)計后續(xù)的船貨會有增多，庫存累庫，但后續(xù)，全球季節(jié)性3-5月份低產(chǎn)期將要到來，中國天膠3-5月份年內(nèi)季節(jié)性偏高需求仍可期待，橡膠中長期維持看漲預(yù)期。
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